O futuro do Esports Entertainment Group (EEG) pode estar nas mãos de um credor, pois o operador revelou que seu notesholder ainda não optou por buscar o resgate em dinheiro depois que o grupo não cumpriu suas promessas financeiras.
Após fazer uma onda de aquisições – incluindo Bethard e Argyll Entertainment – o negócio lutou financeiramente durante 2021. Em maio, a empresa advertiu que teria problemas após a inadimplência de alguns negócios emitidos no ano passado, que tinham um valor principal de US$ 35 milhões.
O Esports Entertainment Group e o notesholder concordaram que, em caso de inadimplência, o EEG poderia resgatar o valor total das notas em dinheiro ou em ações pelo valor de mercado. Entretanto, o notesholder não pode deter mais de 4,99% do EEG, e o acordo padrão inclui um “preço mínimo” de US$ 2,18, efetivamente o preço mínimo pelo qual as notas podem ser convertidas em ações em caso de inadimplência para garantir isso.
Se o preço das ações da Esports Entertainment Group cair abaixo do preço mínimo, ela deve fazer um pagamento “make-whole” ao notesholder em dinheiro para compensar o valor que de outra forma não receberia. Atualmente, a empresa negocia a US$ 0,12 por ação.
A empresa calculou que o valor justo da provisão de make-whole seria de US$ 9,4 milhões. Entretanto, observou que uma “aplicação estrita da fórmula” para calcular a provisão de make-whole poderia levar a que o grupo fosse obrigado a pagar US$ 180 milhões.
“Se o titular exigisse que resgatássemos em dinheiro alguma ou toda a nova nota, isso teria um efeito adverso material em nossa condição comercial e financeira”, disse o grupo.
O Esports Entertainment Group tem atualmente apenas US$ 2,6 milhões em dinheiro em mãos.
Os números recentes do Esports Entertainment Group
O anúncio vem depois que o grupo relatou US$ 58,4 milhões em receitas para o ano que terminou em 30 de junho. Desse total, US$ 53,1 milhões vieram de suas marcas de apostas, com os outros US$ 5,2 milhões de seus eventos e arenas esportivas.
Entretanto, com despesas operacionais de US$ 147,7 milhões, o prejuízo operacional do Esports Entertainment Group foi de US$ 89,4 milhões. Acrescentando outras perdas não operacionais – incluindo US$ 9,4 milhões para as notas – o negócio ficou com um prejuízo líquido de US$ 102,3 milhões. Isto foi quase quatro vezes o montante perdido em 2020-21.
